證監(jiān)會：完善證券公司風險控制指標體系

　　日前,，證監(jiān)會修訂《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《計算標準》），并向社會公開征求意見,。

　　近年來,，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系,，督促證券公司落實全面風險管理要求，夯實內(nèi)控合規(guī)基礎,。

　　2020年1月份,，證監(jiān)會修訂發(fā)布現(xiàn)行的證券公司風險控制指標計算標準以來，經(jīng)過三年多的實踐,，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升,，風險覆蓋率、資本杠桿率,、流動性覆蓋率,、凈穩(wěn)定資金率四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5倍-2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展,，沒有發(fā)生重大風險事件,。

　　據(jù)證監(jiān)會介紹，本次修訂證券公司風險控制指標計算標準主要體現(xiàn)四方面的監(jiān)管導向：一是促進功能發(fā)揮,。進一步發(fā)揮證券公司風險控制指標“指揮棒”作用,，引導證券公司優(yōu)化業(yè)務結構和資產(chǎn)配置，加大服務實體經(jīng)濟和居民財富管理的力度,。二是扶優(yōu)限劣,、分類監(jiān)管。適當拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間,，提升資本使用效率,，做優(yōu)做強，當好服務實體經(jīng)濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石,。三是全面加強監(jiān)管,。對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險計算標準,。四是夯實風控基礎,。通過風控指標計算標準的修訂，引導證券公司主動加強風險管理,，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路,。

　　在充分總結實踐經(jīng)驗的基礎上，結合當前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢,、新要求,，證監(jiān)會對《計算標準》進行了修訂。主要內(nèi)容包括：

　　一是促進功能發(fā)揮,，突出服務實體經(jīng)濟主責主業(yè),。對證券公司開展做市、資產(chǎn)管理,、參與公募REITs等業(yè)務的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化,，進一步引導證券公司在投資端,、融資端、交易端發(fā)力,，充分發(fā)揮長期價值投資,、服務實體經(jīng)濟融資、服務居民財富管理,、活躍資本市場等作用,。

　　二是強化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間,。適當調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風險資本準備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù),，推動試點內(nèi)部模型法等風險計量高級方法，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間,，提升資本使用效率,，做優(yōu)做強。

　　三是突出風險管理,，切實提升風控指標的有效性,。根據(jù)業(yè)務風險特征和期限匹配性，合理完善計算標準,，細化不同期限資產(chǎn)的所需穩(wěn)定資金,，進一步提高風險控制指標的科學性。對場外衍生品等適當提高計量標準,，加強監(jiān)管力度,，提高監(jiān)管有效性，維護市場穩(wěn)健運行,。